Рынку ICO нужна новая парадигма

Пожалуй, к настоящему времени основная масса “глупых” денег уже ушла с рынка ICO. Настало время “умных” денег.

Появление на рынке институциональных и опытных инвесторов приведет к изменению структуры ICO, способов их продвижения и ожиданий. Многие очень рады такому повороту событий, поскольку обилие мошенников только мешает развитию рынка.

ICO — уникальный механизм создания новых конкурентоспособных и перспективных компаний. Однако природа человека такова, что эксплуатировать что-то в своих интересах гораздо проще, чем приносить реальную пользу обществу. С притоком новых денег ICO должны стать способом финансирования перспективных стартапов, а не компаний-однодневок.

Уникальная парадигма ICO может стать основой для адаптации к различным бизнес-моделям и планам и для создания коммерчески выгодных предприятий.

Макроэкономический подход позволит обеспечивать стабильность токенов, контролировать спрос/предложение и предотвращать инфляцию в сообществе, попутно принося ощутимую пользу. Его главное достоинство — защита от чрезмерных спекуляций, при этом выпустившая токены компания выступает в качестве маркетмейкера.

Я исхожу из предположения, что любой человек, использующий эту методику, понимает, что блокчейн основан на сообществе, и осознает, что компания, выпускающая криптовалюту, подобна центральному банку. Кроме того, ее бизнес-идея должна подходить к блокчейну и приносить реальную пользу сообществу.

Как правило, компании, выпускающие собственные криптовалюты, допускают один серьезный промах: они забывают, что сочетают в себе не только функции делового предприятия, но и центрального банка.

Именно поэтому они должны придерживаться макроэкономических принципов, главный из которых — распределение токенов (денег) таким способом, чтобы экономика могла процветать.

Бизнес-модель должна предусматривать другие источники доходов, кроме токенов (в идеале это должны быть классические валюты) по той же причине, по которой странам приходится экспортировать товары и вкладывать полученные средства в развитие экономики, используя преимущества более сильной и стабильной валюты. Иначе получается закрытая экономическая система, и государство становится похоже на Северную Корею.

Обычно стартапы концентрируются на проведении ICO и недальновидных уловках, таких как огромные скидки, чтобы искусственно вызвать FOMO — синдром упущенной выгоды. При этом значительная часть токенов (50?70%) предназначена для предварительной продажи, остатки реализуются во время ICO.

Опытные инвесторы с недоверием относятся к такой практике, поскольку она явно сигнализирует о том, что команда разработчиков совершенно не представляет требуемые объемы финансирования. Кроме того, создаются благоприятные условия для схем Pump and Dump (“накачка и сброс”), а проект обрекается на провал, особенно если основная часть токенов была продана во время ICO.

Практика размещения максимального количества монет во время ICO свидетельствует об оппортунизме и отсутствии ясного плана по созданию конкурентоспособного бизнеса. Она вредит новой валюте, создавая все условия для беспощадных спекуляций.

Новая парадигма предусматривает продажу лишь небольшой части токенов в ходе ICO. Ее размер должен быть привязан к бюджету, достаточному для развития проекта в течение двух лет без каких-либо дополнительных источников финансирования.

Всегда готовьтесь к худшему и работайте в надежде на лучшее

Такой подход несет четкое послание: у разработчиков есть реальный бизнес-план и они знают, какой бюджет необходим для развития проекта.

Для поддержки проданных токенов у компании должен оставаться большой запас монет для контроля за предложением, а стоимость резервных токенов должна быть выше, чем на биржах. В результате спрос будет формироваться двумя путями:

• Самые дешевые токены будут обращаться на бирже, где инвесторы смогут их купить, а поскольку предложение контролирует компания, она сможет создавать искусственный дефицит.
• У компании должны быть реальные планы по применению токенов, повышающие их привлекательность. Если кто-то решит купить токены напрямую у компании, она получит неплохую прибыль.

Внутри сообщества должна возникнуть экономика с потребностью в токенах, позволяющая привлекать другие формы доходов. Если правильно настроить этот механизм, можно создать интересную динамику между биржей и внутренней экономикой проекта.

Люди будут покупать и продавать токены на бирже, вносить их в проект, чтобы (в идеале) что-то купить. Компания сможет изымать токены, чтобы контролировать предложение, или продавать на бирже, чтобы увеличивать выручку в рамках финансовой стратегии.

Такой подход позволит поддержать криптовалюту, если кто-то решит обрушить ее цену. Поможет в этом стратегический запас средств для покупки токенов на бирже, сокращение предложения и другие меры, направленные на стимулирование спроса — конечно, при условии, что у проекта имеется убедительное рыночное преимущество и реальные способы использования токенов внутри сообщества.

Наконец, компания не должна забывать о платформе. Если ICO проходило на платформе Ethereum, необходимо следить за курсом токенов по отношению к эфиру (ETH/USD). Для этого нужно разбираться в особенностях базовой криптовалюты (эфира), которая и будет выступать источником финансирования проекта. Нужно иметь готовые стратегии на случай обвала котировок и план действий, если цены окажутся ниже минимальной предусмотренной планки.

Разумеется, основу этой парадигмы составляют традиционные модели ведения бизнеса, планирование, наличие опытной команды разработчиков и высокий спрос на рынке.

Судя по всему, новая эра ICO наступит очень скоро. Компании, привлекающие средства с помощью ICO, получат в свое распоряжение более совершенные модели и новые конкурентные преимущества. Однако в этот раз они будут продавать токены ради перспективных проектов, а не чтобы нажиться на доверчивых и неопытных инвесторах.

Реализация этого подхода будет означать, что развитие перспективных бизнес-проектов и основанных на блокчейне инноваций пойдет быстрее, а вера в криптовалютное сообщество будет восстановлена. Все, что для этого нужно — правильная, конкурентоспособная идея и соответствующая команда для ее реализации.